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【招商策略：近期海外算力、招商国产算力、策略产业锂电三个主题的近期景气产业景气度较高】
招商策略表示，当前产业热点主要集中在海外算力、海外国产算力和锂电三个领域，算力算力且这三个主题的国产个主高产业景气度均较高。在海外算力方面，锂电大模型公司正在增加对大型数据中心和电力资源的度较投资，算力资产化的招商趋势愈发明显。国产算力方面，策略产业DeepSeek V4的近期景气发布提升了对推理算力的需求预期，结合AI算力链的海外一季度业绩情况，市场的算力算力焦点已经转向产业的实际验证。锂电方面，国产个主高5月的锂电生产计划持续上调，储能电芯的比例不断提升，行业正处于供需紧平衡的状态。从投资角度看，短期内最具弹性的是国产算力领域，该领域受益于大模型迭代、国产替代的推进、业绩兑现以及资金的风险偏好修复；中期来看，海外算力基础设施具有较强的确定性，海外的AI资本支出将持续推动服务器、光模块、液冷及电力设备的需求；锂电行业则处于景气修复阶段，储能生产计划是现实支撑，而钠电、快充和凝聚态电池是中长期的催化因素。
